Ни один самый успешный инвестор в мире не застрахован от ошибок. Предсказать со стопроцентной точностью поведение рынка не под силу даже гигантским банковским конгломератам с их тысячами аналитиков и экспертов. Иначе за очень короткое время они скупили бы все самые «лучшие» компании и фондовый рынок попросту прекратил бы свое существование.

На самом деле, выходя на рынок, инвестор подвергает себя двум видам рисков. Первый обусловлен самой природой инвестирования. Любой рынок развивается циклически, т.е. постоянно проходит стадии роста и падения. Второй вид рисков будет зависеть уже от конкретного инвестиционного инструмента.

Любой инвестиционный инструмент предполагает некоторое количество риска. Пропорционально этому риску определяется доходность каждого конкретного вида инвестиций. К примеру, одним из самых надежных инструментов являются депозиты ведущих банков мира. За такую сверхнадежность приходится платить - доходность вкладов вряд ли превысит 1% годовых, а это неспособно перекрыть даже инфляцию. С другой стороны, пожалуй, самый доходный вариант вложений - покупка акций. Акции способны приносить своим владельцам сотни процентов годовых, либо... колоссальные убытки. Дело Ходорковского, например, обесценило акции «ЮКОСа» больше, чем на 95 процентов!

Какого-либо «самого» надежного инвестиционного инструмента в природе не существует. Взлетам и падениям подвержен каждый инструмент. Чтобы минимизировать потенциальные убытки инвесторам приходится прибегать к веками испытанному принципу - «не клади все яйца в одну корзину».
В финансовой среде этот принцип получил название «диверсификация влложений». Он подразумевает распределение инвестируемого капитала между разнообразными объектами именно с целью снижения риска потерь. Капитал, таким образом, становится более устойчивым к рыночным колебаниям.

Диверсифицировать вложения означает не только выбрать, в какой инструмент инвестировать - в банки, акции, облигации, недвижимость, либо куда-нибудь еще. Диверсификация должна быть многоуровневой. Например, инвестор решил разложить средства между акциями, облигациями и депозитами. Тогда для минимизации рисков ему следует вкладывать в акции не одной (пусть даже очень перспективной), а нескольких компаний. Так же желательно поступить с облигациями и депозитами.

Применительно к фондовому рынку, например, принято считать, что устойчивый пакет акций складывается из бумаг как минимум 12 компаний. Из них 4 - крупные, 4 -средние и 4 - небольшие. Надежность такого пакета, в свою очередь, определяется по итогам года на основании «правила пяти пальцев». Это означает, что из каждых пяти акций в портфеле одна может оказаться проблемной, три должны достигнуть поставленных целей, а еще одна - дать доход, существенно превышающий ожидаемый.

Крупные инвесторы часто диверсифицируют свои вложения еще одним способом - распределяют их между рынками разных стран. Тем самым они страхуют капитал от неблагоприятной экономической обстановки в отдельно взятом государстве.

То, в какой конкретно пропорции между различными инструментами будет распределен вкладываемый капитал, во многом зависит от предпочтений самого инвестора. Каждый человек самостоятельно определяет тот уровень риска, на который он готов пойти. В общем же, существуют три больших стратегии диверсификации - агрессивная, умеренная и консервативная.

При агрессивной стратегии портфель инвестора комплектуется в большей степени высокодоходными и, соответственно, рисковыми инструментами, как, например, бизнес, акции и облигации второго и третьего эшелона и т.п. Банковские депозиты, государственные облигации и недвижимость представлены незначительно. Цель стратегии - обеспечить инвестору ощутимый доход.

Консервативная стратегия напротив - подразумевает явный «уклон» в сторону надежности. Основная часть вложенных средств размещается в виде депозитов в надежных банках, «голубых фишек», государственных, муниципальных и наиболее надежных корпоративных облигациях. Цель стратегии - сохранить капитал и минимизировать потери от инфляции.

Умеренная стратегия означает своеобразную «золотую середину». Портфель умеренного инвестора достаточно сбалансирован и защищен от большинства рисков. В то же время эта стратегия не способна принести больших прибылей. Обычно доходность здесь лишь на несколько процентов опережает темпы инфляции.

Нельзя сказать, что единожды распределив вложения, инвестор может успокоиться. С течением времени меняется политическая и экономическая ситуация. В конце концов, меняется сам человек, его жизненные приоритеты и цели. Кроме того, те вложения, которые приносили доход, вдруг в силу различных рыночных обстоятельств могут стать убыточными - и наоборот.

Это означает, что необходимо время от времени проводить «перетряску» своего инвестиционного портфеля, подгоняя его под выбранное вами соотношение доходности и риска. Лучшее время для таких действий - начало года. Компании, эксперты и консультанты подводят итоги ушедшего года и дают прогноз на следующий. В такой обстановке непрофессиональному финансисту легче сориентироваться и принять взвешенное решение.

Желательно также, чтобы «перетряхивание» портфеля не носило стихийный характер. В идеале оно должно проходить в четком соответствии с вашим личным финансовым планом. Соотношение инвестиционных инструментов должно обеспечивать достижение поставленных целей в каждом конкретном году.

Источник : Вложи.Ру